Option Adjusted Spread Investopedia Forex

Option-Adjusted Spread (OAS) BREAKING DOWN Optionenoptimierte Spreads (OAS) Der optionalisierte Spread hilft Investoren dabei, einen festverzinslichen Wertpapier-Cashflow mit Referenzzinssätzen zu vergleichen und gleichzeitig eingebettete Optionen gegen die allgemeine Marktvolatilität zu bewerten. Durch die separate Analyse der Sicherheit in eine Bindung und die eingebettete Option. Analysten können feststellen, ob sich die Investition zu einem bestimmten Preis lohnt. Die OAS-Methode ist genauer als ein Vergleich der Rendite einer Anleihe mit einer Laufzeit bis zu einer Benchmark. Optionen und Volatilität Eine Anleihe-Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) ist die Rendite einer Benchmark-Sicherheit, die eine Treasury-Sicherheit mit einer ähnlichen Laufzeit zuzüglich einer Prämie oder über dem risikofreien Zins liegen kann, um die Anleger für das zusätzliche Risiko zu kompensieren. Die Analyse wird komplizierter, wenn eine Anleihe eingebettete Optionen hat. Dabei handelt es sich um Call-Optionen, die dem Emittenten das Recht einräumen, die Anleihe vor dem Fälligkeitstermin zu einem voreingestellten Preis zurückzukaufen und Optionen zu setzen, die es dem Inhaber ermöglichen, die Anleihe an bestimmten Terminen an das Unternehmen zurückzukaufen. Das OAS stellt den Spread ein, um die potenziell veränderten Cashflows zu berücksichtigen. Das OAS berücksichtigt zwei Arten von Volatilitäten, denen festverzinsliche Anlagen mit eingebetteten Optionen zugrunde liegen: die Veränderung der Zinssätze, die alle Anleihen betreffen, sowie das Vorauszahlungsrisiko. Der Fehlbetrag dieses Ansatzes ist, dass Schätzungen auf historischen Daten beruhen, aber in einem zukunftsweisenden Modell verwendet werden. Zum Beispiel wird die Vorauszahlung in der Regel aus historischen Daten geschätzt und berücksichtigt nicht die wirtschaftlichen Verschiebungen oder andere Veränderungen, die in der Zukunft auftreten können. Das OAS sollte nicht mit einem Z-Spread verwechselt werden. Die Z-Spread ist die konstante Spread, dass die Anleihen Preis gleich dem Barwert der Cash-Flow an jedem Punkt entlang der Treasury-Kurve macht. Es enthält jedoch nicht den Wert der eingebetteten Optionen, die einen großen Einfluss auf den Barwert haben können. Mortgage-Backed Securities OAS ist besonders nützlich bei der Bewertung von hypothekenbesicherten Wertpapieren. In diesem Sinne ist das Vorauszahlungsrisiko das Risiko, dass der Immobilieninhaber den Wert der Hypothek vor Fälligkeit zurückzahlen kann. Dieses Risiko steigt mit fallenden Zinsen. Ein größeres OAS impliziert eine höhere Rendite für größere Risiken. Option Spread Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle künftigen Besuche NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Ihnen weiterhin die erstklassigen Marktnachrichten liefern können Und Daten, die Sie von uns erwarten.